場(chǎng)外交易衍生品市場(chǎng)：場(chǎng)外交易（OTC），是指衍生品交易由買賣雙方通過一臺(tái)或計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)直接交易，沒有通過交易所。衍生品是指一種金融合同（一般是雙邊合同），其價(jià)值是由其它資產(chǎn)、指數(shù)、事件或條件衍生出來的。常見的金融衍生品包括遠(yuǎn)期、互換、期權(quán)、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)的區(qū)別主要體現(xiàn)在期權(quán)合約是否標(biāo)準(zhǔn)化。

場(chǎng)外期權(quán)（OTC options）：是指在非集中性的交易場(chǎng)所進(jìn)行的非標(biāo)準(zhǔn)化的金融期權(quán)合約的交易。場(chǎng)內(nèi)期權(quán)更加標(biāo)準(zhǔn)，而場(chǎng)外期權(quán)的行使價(jià)及到期日，均可由交易雙方自由協(xié)定。場(chǎng)外期權(quán)涉及買方、賣方及經(jīng)紀(jì)三個(gè)參與者，或者僅有買賣雙方。場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)的透明度較低，投資銀行或者機(jī)構(gòu)投資者可能比較清楚內(nèi)部市場(chǎng)交易情況，一般散戶投資者很難得知場(chǎng)外期權(quán)的交易情況。

交易規(guī)則

場(chǎng)外期權(quán)交易規(guī)則：場(chǎng)外期權(quán)交易日當(dāng)天九點(diǎn)鐘以前發(fā)出的一個(gè)交易指令，放到下一個(gè)交易日再執(zhí)行。執(zhí)行價(jià)格為全體的均線。如果標(biāo)的股票在執(zhí)行當(dāng)天為漲停板，那這筆交易就放到下一個(gè)交易日去執(zhí)行或者說取消。場(chǎng)外期權(quán)交易名義本金：1萬(wàn)元人民幣的整數(shù)倍都可以參與。場(chǎng)外期權(quán)交易標(biāo)的范圍：滬深交易所上市交易股票，其中不包含以下板塊：ST板塊、*ST板塊，合作券商會(huì)列出的黑名單中所涉及的股票發(fā)行不滿六個(gè)月的次新股。目前，滬深兩市共發(fā)行3385只，理論上可做場(chǎng)外期權(quán)交易的數(shù)量約2500-2800只。場(chǎng)外期權(quán)交易合約期限：1個(gè)月；3個(gè)月；6個(gè)月；一年或以上需要和券商機(jī)構(gòu)協(xié)商。場(chǎng)外期權(quán)權(quán)交易的權(quán)利費(fèi)一般參考報(bào)價(jià)：1M(8%左右) ；3M(13%左右) ；6M(17%左右)。場(chǎng)外期權(quán)交易的行權(quán)方式有兩種：歐式和美式?！?chǎng)外期權(quán)交易的執(zhí)行價(jià)格是全天均價(jià)?！?chǎng)外期權(quán)交易除了特殊情況下：1、連續(xù)漲停 2、配股股息分配 3、停復(fù)牌 4、送股。